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風塔板塊分化較嚴重,排名第一的龍頭占據板塊利潤總額的71.9%。葉片板塊分化嚴重,樣本中一家盈利9.92億元,另一家虧損4.35億元。主軸板塊存在一定的分化但不明顯,樣本企業均有一定的盈利。鍛鑄件等零部件板塊分化顯著,特別是鑄件板塊。【投資策略】1-3月全國棄風電量和棄風率持續“雙降”,政府持續出台文件解決消納問題,風電行業的複蘇有望持續,我們維持今明兩年是風電大年的判斷,建議布局風電運營商板塊。整機環節格局清晰,但毛利率承壓,建議耐心等待盈利拐點,擁抱龍頭;零部件環節擾動因素較多,建議關注明顯受益于整個風電板塊複蘇,確定性強,格局較好的細分板塊,如塔筒/海上風電細分零部件環節。
兩船集團在國際市場上會面臨與當年“南北車”相同的競爭格局——兩船集團內部競爭;在船舶産品、造船産能上,也都存在重複建設的情況。在國外競爭壓力加大和國內造船産能依然過剩的大背景下,兩船集團的戰略性重組順應國企改革方向和産業發展需求,可有效提升我國造船業的國際競爭力。下半年軍工板塊資産證券化節奏有望加快下半年軍工板塊資産證券化可能持續超預期。從近期重組的公告中我們可以看到軍工集團資産證券化過程呈現公司間資産整合、事業單位資産證券化方式擴充、核心資産整體上市、不停牌、融資比例低、方式多樣化等新特點,說明軍工集團可以更加靈活的開展資産證券化淩霄訣手遊 v1.0.0 安卓版,尤其是資産證券化率較低的集團。下半年軍工板塊資産證券化節奏有望加快,將會使得市場對軍工集團資産證券化預期發生變化,相關公司將面臨價值重估過程。關注受益于集團戰略性重組或相關領域資産整合的公司船舶類標的將受益于集團戰略性重組,建議關注:中國船舶(船舶制造)、中船防務(A+H股平台)、中國動力(船舶動力)堅果控app v3.8.0.019 最新版,、中船科技(電子信息)、中國應急(應急裝備)等。